Слово «Spread» в переводе буквально означает «разница». Речь в данном случае идет о разнице между ценами. Проще говоря, спред на Forex-бирже – это разница между стоимостью актива валютной пары при покупке (ask) и его стоимостью при продаже (bid).
Величина спреда является критерием ликвидности биржи актива: чем больший спред наблюдается в каждом конкретном случае, тем меньше будет его ликвидность. И наоборот, минимальный спред говорит о том, что ликвидность находится на крайне высоком уровне. Именно по данной причине этот параметр при трейдинге валютными парами имеет малые величины.
При открытии контракта по активу EUR/USD, наблюдаются значения котировок соответственно 1,2669/1,2672. То есть величина спреда по этой сделке будет равна 3 пунктам (30 USD).
Выходит, что, открывая данную сделку, трейдер уже имеет минус, который равен величине спреда.
А уж если идёт торговля по высокочувствительной системе, к примеру – скальпинг, спред может и вовсе свести на нет все усилия, затраченные на получение прибыли. Из всего сказанного выше следует, что нужно стараться выбирать такую брокерскую компанию, которая позволит минимизировать размер спреда при ведении торгов.
Величина спреда и как выбирать брокера
Открывая любой контракт, биржевой игрок тут же «зарабатывает» минус, который равняется размеру спреда. Например, приобретены 4 позиции EUR/USD с котировкой, имеющей значение 1.2669/1.2672. Тогда первый убыток будет равен 120 USD – 4 позиции х 3 пункта (валютный спред по каждой). И дабы контракт перекочевал в разряд безубыточного, должно произойти изменение котировок в требуемом направлении на расстояние, не меньшее 3 пунктов. А для того чтобы получить доход, это расстояние должно быть еще большим.
Кстати, можно считать спред своеобразной комиссией, которую брокер отчисляет в свою пользу при открытии биржевого контракта. И если брокер – не мошенник, то именно спред становится для него главным источником получения прибыли. К слову сказать, фондовые биржи в целях регулирования рыночной ликвидности, устанавливают у себя максимальную планку для спреда. По ее достижении трейдинг на площадке приостанавливается.
Инвесторам-индивидуалам будет выгоднее вести торговлю по высоколиквидным активам, по которым брокерские компании предлагают минимальные спреды. Этот факт позволяет утверждать, что величина спреда является одним из важнейших показателей, анализируя которые трейдер выбирает для себя брокерскую площадку.
Обратить внимание! Поиск минимального спреда может заманить в лапы нечистого на руку брокера, использующего скрытые платежи или работающего по иным мошенническим схемам, включающим манипуляции величиной спреда. Ни в коем случае не «зацикливайтесь» только на величине спреда, несмотря на то что спред – это один из важнейших торговых параметров. Такое опрометчивое поведение в мире Форекс нередко приводит к печальным последствиям.
Многие брокеры привлекают клиентов, предлагая частичный или практически полный возврат спреда. Это, конечно, замечательно, но если брокерская компания обещает клиенту полный возврат спреда, то стоит задуматься о том, на какие средства она, собственно, существует. То есть, в качестве бонусного предложения частичный возврат спреда может предлагаться и добросовестными поставщиками услуг, но не стоит доверять тем, кто будет сулить золотые горы.
Не стоит ни в коем случае забывать, что брокер выбирается по многим параметрам и при его выборе стоит обратить внимание на все предоставляемые им торговые условия. Нужно оценить такие параметры, как информационная поддержка, кредитное плечо, графический и финансовый инструментарий и многое другое.
Разновидности
На Форекс-бирже есть три разновидности спреда: фиксированный и плавающий, а также фиксированный с расширением.
- Фиксированный – устанавливают для счетов рынка Форекс «мини» и «микро» дилинговые компании. Обслуживание в этом случае производится автоматически.
- Фиксированный с расширением – здесь в течение длительного времени происходит поддержание одного из фиксированных спредов, однако, при изменениях текущей ситуации биржи, дилер может увеличить его величину.
- Плавающий – как правило, при спокойной бирже равняется 1-2 пунктам, а в периоды перепадов в котировках способен возрасти до полусотни пунктов! Тестинг стратегий в этом случае будет затруднен и более всего он подойдет банкам ECN и собственно брокерам.
Что оказывает влияние на спред:
- Ликвидность. Спред основного перечня валютных пар равен нескольким пунктам.
- Объем операций. С более масштабным спредом будут котироваться самые малые и самые большие объемы.
- Положение клиента и контрагента.
- Биржевая картина. Спред будет возрастать во время проявления повышенной волатильности или же – небольшой ликвидности биржи Форекс.
Горизонтальные спреды и тактика их применения
Горизонтальный спред – это разность между стоимостью фьючерсных контрактов по одному активу, но с различными периодами исполнения. Его также называют «календарным». Такие виды нередко встречаются в портфелях биржевых игроков в инвестиционных фондах, по той причине, что они являются основой для торговой системы, имеющий небольшие риски и неплохой уровень прибыли. Календарный спред будет выглядеть на графике вот так:
Итак, для применения торговой стратегии, основанной на календарном спреде, потребуется контракт, который уже имеет срок экспирации– к примеру, фьючерс.
Как правило, если посмотреть на графическое отображение контракта, который не будет являться «ближайшим», к примеру, на котировках ноябрьского контракта в апреле, видно большое количество разрывов-гэпов. Значит по данному активу ликвидность будет фактически на нуле, что выразится в итоге в очень значительных проскальзываниях при заключении сделок. То есть – ведение торговли не представляется возможным!
Тем не менее, к тому моменту, как до наступления экспирации ближайшей сделки будет оставаться примерно 1/3 срока, крупнейшие биржевые игроки, хедж-фонды и банковские структуры начинают «перекладывание» в последующую сделку. Так как основная масса трейдеров-«сезонников» в действительности оперируют крупными объемами средств, то просто нажать клавишу «Buy Market» они не могут, им нужно растягивать во времени сбор торговой позиции. В соответствии с происходящим, ликвидность прибывает в последующий биржевой контракт, происходит сужение спредов и исчезновения гэпов на графике.
И тогда считается, что наступило время для календарных трейдеров. Спред может выстраиваться как по типу «ближний-дальний», так и в обратном варианте – система работает в обоих случаях.
На Метатрейдер это выглядит вот так:
Из двух расположенных выше графиков мы можем видеть, что даже простейшие торговые системы срабатывают на этом «синтетическом» инструменте, при этом можно в прямом смысле «покупать дешево – продавать дорого». Однако, календарный трейдинг отнюдь нельзя назвать «Граалем». Невзирая на то, что эта торговая система проста в применении, огромное количество трейдеров хотят урвать свою часть «календарного» профита. Поэтому, рекомендовано размещать робота как можно ближе к биржам и торговым серверам, что будет способствовать значительному улучшению торговых результатов.
Итоги
В концовке стоит описать интереснейшую схему работы брокеров и объяснить, чем так опасен низкий спред.
Итак, все брокеры работают по 2 схемам: условно их можно обозначить как схему A и схему B. В чем отличия?
- Брокер заключает реальные сделки, являясь лишь посредником между рынком и трейдером.
- Брокер не выводит сделки на внешний рынок – все сделки фиксируются на его внутренних счетах. Это и называют Форекс-кухней.
Какая разница для трейдера? В первом случае брокер заинтересован в профите трейдера, так как получает соразмерный процент, а при втором варианте ему выгодно чтобы игрок побыстрей слил депозит.
Честные брокеры, работающие не по мошенническим схемам, иногда работают по комбинированной схеме A-B, т.е. особо удачливых игроков выводят на внешний рынок, а прибыльных «сливаторов» оставляют париться на «кухне».
Как это связано с величиной спреда? Да дело в том, что рынок диктует брокерам определенные условия и по факту они себе не могут позволить спред ниже 0,6 пп (в среднем). И это без учёта основной комиссии.
Если брокер предлагает спред размером 2 пп – вероятно, это «кухня» и заработать или вывести средства будет крайне трудно.
Вывод: не на спред нужно смотреть, а выяснить по какой схеме работает брокер.
